Опасаясь последствий мягкой монетарной политики Федеральной резервной системы США и долгового кризиса в Евросоюзе, инвесторы скупают золото. После полуторамесячного перерыва его стоимость на мировом рынке вновь поднялась выше отметки $1750 за тройскую унцию. Поддержку ценам на золото обеспечивает и ювелирная промышленность Китая и Индии.
Уверенный рост цен на золото продолжается четвертую неделю подряд. Вчера, по данным Reuters, его котировки после полуторамесячного перерыва поднялись выше отметки $1750 за унцию. В ходе торгов они достигали отметки $1750,7 за унцию, что на 0,7% выше закрытия вторника. С начала года золото подорожало почти на 12%, при этом только за последние шесть дней рост составил 6%. Уверенный рост цен продемонстрировали и другие драгоценные металлы. Платина подорожала на 16%, до $1617,5 за унцию, серебро — почти на 23%, до $33,97 за унцию.
Резкий рост стоимости драгоценных металлов начался в середине минувшей недели, сразу после заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США, по итогам которого было решено сохранить учетную ставку на околонулевом уровне (0-0,25%). Однако если летом прошлого года ФРС была готова держать ставку на минимальном уровне до середины 2013 года, то сейчас было принято решение продлить срок стимулирования национальной экономики еще на полтора года, до конца 2014-го. Кроме того, глава ФРС Бен Бернанке на конференции по итогам заседания не исключил возможности третьего раунда "количественного смягчения", если безработица в США будет оставаться высокой. По словам аналитика "Альянс РОСНО управление активами" Ариэла Черного, итоги заседания и обещания главы ФРС были восприняты инвесторами как сигнал к активной скупке золота. "Пока целевой диапазон ставки сохраняется около нуля, альтернативная стоимость владения золотом остается минимальной, но опасения относительно избытка ликвидности будут преследовать участников рынка, стремящихся защитить себя от рисков инфляции в будущем",— отмечает аналитик "ВТБ Капитал" Андрей Крюченков.
"В условиях избыточного денежного предложения в экономике и отрицательных реальных процентных ставок золото является традиционным защитным активом",— отмечает партнер UFG Wealth Management Оксана Кучура. По ее мнению, инвесторы, избавляющиеся от американской валюты, из наиболее ликвидных активов вынуждены выбирать между евро и золотом. Однако долговой кризис в Европе, который решается за счет вливания дополнительной ликвидности, подогрел опасения относительно стабильности европейской валюты. "Все большее число инвесторов предпочитает покупку золота "бумажным" деньгам",— отмечает госпожа Кучура. В результате физические запасы золота у крупнейшего в мире фонда SPDR Gold Trust во вторник достигли максимальной отметки за последние полтора месяца — 1271,09 т. За прошедшую неделю активы фонда выросли на 21 т.
В дополнение к инвестиционному спросу сохраняется и промышленный — со стороны Китая и Индии, отмечает Ариэл Черный. Согласно прогнозу World Gold Council, в текущем году спрос на золото со стороны Китая может превысить 800 т по сравнению с 700 т в 2011 году. Вместе с тем производство золота в последние два года растет более медленными темпами — около 2% в год. В результате, по оценкам аналитиков Morgan Stanley, средняя цена на золото в этом году составит $1845 за унцию.
Банковская система так и не смогла оправиться от кризиса и показать прибыль. Ее убытки сократились всего на 40% — до 7 млрд грн, сообщили в НБУ. Банкиры говорят, что многие учреждения только недавно начали формировать резервы под проблемные кредиты в полном объеме, что и сохранило убыточность всей системы. Процесс формирования резервов продолжится и в этом году, однако прибыльных банков окажется больше, считают финансисты.
В Национальном банке вчера сообщили, что чистый убыток банковской системы в 2011 году составил 7,71 млрд грн — это на 40,8% меньше, чем в 2010 году (13,03 млрд грн). Не помогло улучшить ситуацию и то, что учреждения за год увеличили доходные операции на 5,93 млрд грн, до 142,78 млрд грн, а расходы выросли лишь на 611 млн грн, до 150,49 млрд грн. Более трети годовых убытков банки получили в декабре (2,87 млрд грн). Еще в начале минувшего года они планировали выйти в прибыль (см. "Ъ" от 31 января 2011 года).
О крупных убытках уже сообщили УкрСиббанк (3,72 млрд грн), Укргазбанк (3,6 млрд грн), Родовид Банк (1,4 млрд грн), Банк Форум (777 млн грн), Сведбанк (520 млн грн) и ВиЭйБи Банк (497 млн грн). Крупнейшую прибыль традиционно показал ПриватБанк (1,43 млрд грн). Прибыльными также оказались ОТП Банк (582 млн грн), Ощадбанк (531 млн грн), Дельта Банк (469,3 млн грн), Укрэксимбанк (88 млн грн) и ранее убыточный Проминвестбанк (29,9 млн грн).
Главной причиной убытка прошлого года оставалось формирование резервов под активные операции, сумма которого выросла на 9,07 млрд грн, до 157,91 млрд грн. "У каждого банка своя ситуация. Не все вовремя сформировали резервы, но в прошлом году многие стали заниматься этим активно",— рассказывает председатель правления Брокбизнесбанка Александр Морозов. При этом прибыль ряда учреждений, которые в кризис показывали положительные результаты, финансисты ставят под сомнение. "По количеству и объему проблем в кредитном портфеле все банки находятся близко. А ситуативные прибыли часто диктуются желанием статистически улучшить показатели перед акционерами",— пояснил первый заместитель председателя правления Проминвестбанка Вячеслав Юткин. Впрочем, банкиры говорят и о противоположном тренде: некоторые "дочки" иностранных банков, показавшие убытки НБУ, по стандартам международной отчетности окажутся в прибыли.
Формируя резервы, банки старались не останавливать кредитование, объем которого вырос за год на 70,29 млрд грн, до 825,32 млрд грн. Понимая необходимость списания проблемных активов, акционеры вынуждены были увеличить уставной капитал украинских учреждений на 26 млрд грн. Рентабельность при этом улучшилась вдвое, до минус 5,27%.
Многие надеялись на скорое окончание кризиса и возврат экономики к реальному росту, считают банкиры. Поэтому, пролонгируя кредиты предприятиям, финансисты не относили их к проблемным. Теперь они вынуждены признавать неадекватность своих оценок, не ожидая при этом улучшения ситуации в ближайшее время. "Нынешний год также будет окрашен проблемами некачественных активов, что окажет влияние на результаты деятельности практически всех банков. У каждого учреждения есть свой план борьбы с проблемными активами, утвержденный акционерами. И дай бог в этом году проблема будет решена",— говорит Вячеслав Юткин. Общих прогнозов по системе сейчас сделать невозможно, подчеркивает Александр Морозов. А председатель правления Правэкс-банка Сергей Наумов уверен, что количество прибыльных банков будет расти. "Ситуация улучшится. Процесс активного формирования резервов продолжается и, думаю, закончится в 2012 году",— отмечает он.
Наприкінці минулого року злочинні структури вчинили низку розбійних нападів на українські банки (див. «День» за 15 грудня 2011 року). Нагадаємо, цей наступ криміналу закінчився страшною трагедією — 29 грудня при пограбуванні VIP-відділення «Приватбанку» в Донецьку жертвами нальотчиків стали п’ять осіб.
Президент Віктор Янукович доручив голові Служби безпеки Валерію Хорошковському та міністру внутрішніх справ Віталієві Захарченку вжити вичерпних заходів із розслідування пограбувань. Глава держави зобов’язав Захарченка спільно з головою Нацбанку Сергієм Арбузовим підсилити охорону приміщень банківських установ, а також безпеку перевезень та інкасації готівки. Можна не сумніватися, що відповідна робота проводиться, і президент своєчасно отримує про це інформацію.
Але бандитські акції викликали також не зовсім адекватну реакцію міліційних чинів. Захарченко виступив з ініціативою передати охорону комерційних банків виключно підрозділам Державної служби охорони (ДСО) при МВС України. ЗМІ повідомили, що «МВС запропонувало Нацбанку внести зміни до відповідної постанови щодо обов’язкової присутності озброєної охорони МВС в банківських установах». За словами Захарченка, голова НБУ Арбузов погодився з цією пропозицією.
Як відомо, на ринку охоронних послуг України домінує одна організація — Державна служба охорони (ДСО) — комерційна структура при МВС України. Таким чином, працівники ДСО одночасно є і міліціонерами, і підприємцями. Як зауважують банкіри, такий статус ДСО є проявом корупції і зрощення влади та бізнесу. Вони вважають, що ДСО має бути відокремлена від МВС і мати рівні права й обов’язки в конкуренції з іншими учасниками ринку охорони банків.
До речі, МВС вже не вперше намагається його монополізувати, але кожного разу наражається на опір як самих банків, так і професійних асоціацій, створених комерційними компаніями, що займаються цією діяльністю. Відповідні демарші відбулися і цього разу. Асоціація українських банків провела засідання Ради з питань охорони банків. Виступаючи на ньому, президент Української федерації професіоналів безпеки (УФПБ), заступник голови Координаційної ради при МВС України Сергій ШАБОВТА наголосив: «Недержавні служби охорони — це величезний потенціал і в ресурсному, і в кадровому співвідношенні, який штучно намагаються усунути з ринку з метою його монополізації однією структурою. Потрібні не конфронтація і протистояння, а консолідація та рівні умови конкуренції».
Як зазначали представники банків, подібні ініціативи МВС є спробою остаточно монополізувати ринок охорони банків і усунути з нього професійні недержавні служби охорони, з якими роками працюють комерційні банки. За словами банкірів, введення таких змін призведе до остаточної ліквідації конкурентних принципів на цьому ринку, а також і самого ринку.
За словами президента АУБ Олександра СУГОНЯКА, «Україна, мабуть, єдина країна, де до цього часу зберігається радянська форма існування, а точніше — гальмування ринку охоронних послуг». Нові ініціативи МВС глава АУБ назвав спробами «узаконити зрощення влади і бізнесу та ліквідовувати конкуренцію на ринку».
Банкіри також зазначають, що останнім часом працівники ДСО почали перевищувати свої службові повноваження і протизаконно привласнювати собі контрольні функції, влаштовуючи перевірки у відділеннях банків, вимагають порушувати банківську таємницю та надавати їм матеріали відеоспостереження тощо. На думку фінансистів, це суперечить чинному законодавству. Єдиний цивілізований шлях, як вважають члени АУБ, — це прийняття європейських стандартів і створення повноцінних ринкових умов, за яких послуги озброєної охорони могли б надавати не лише структури при МВС, але й професійні недержавні служби. З такими пропозиціями банкіри вирішили звернутися до керівництва Нацбанку.
А перед цим Сугоняко і Шабовта прийшли до журналістів. Останній розповів, зокрема, про досвід провідних країн світу, у тому числі Великобританії, де поліцейські йдуть на те, щоб на контрактній основі передати частину своїх функцій професійним охоронним організаціям. «Ось тенденції сьогоднішнього дня», — говорить Шабовта. А Польська колегія охорони, за його словами, займається і інкасацією, і забезпеченням усіх інших сегментів банківської безпеки. Більше того, працівники цієї служби в невеликих польських містечках на законних підставах у нічний час навіть підміняють поліцейських, які мають можливість закінчити роботу і піти додому.
Українські професіонали безпеки з недержавних організацій, як вважає Шабовта, також можуть узяти на свої плечі частину функцій міліції. Аргументуючи цю думку, він повідомив журналістам, що першими на тривожний сигнал із відділення «Приватбанку» в Донецьку відреагували працівники компанії «Технології охорони». «Машина прибула через три хвилини, це зафіксовано», — говорить Шабовта і жалкує, що працівники банку не були навчені, як поводитися при атаці грабіжників. «Персонал повинен відмовитися від будь-яких конфліктних дій, не злякатися і зуміти непомітно натиснути кнопку тривоги», — настановляє президент УФПБ. А глава АУБ нагадує, що і в Україні робилися спроби знайти взаєморозуміння і налагодити співпрацю між міліцією і охоронними структурами. Для цього, за його словами, ще п’ять років тому була створена Координаційна рада при МВС. «Але всі ці роки вона не працює», — зауважує Сугоняко.
Зростання цін на газ та падіння цін на метали може посилити девальваційний тиск на гривню. Але проведення виборів може змінити ситуацію на протилежну. Є припущення, що до України цього року "заведуть" до $10 млрд.
Якщо подивитися на поточний стан валютного ринку України, то виникає ряд складних питань. Вони стосуються кожного з нас.
Давайте уявімо собі валютний ринок через бухгалтерський баланс. По ліву сторону - надходження, по праву - витрати.
Спочатку оцінимо потенційні витрати. У 2011 року дефіцит зовнішньої торгівлі України склав майже $10 млрд, і це ще за часи добрих цін на метали. У 2012 році потрібно бути готовим до того, що нам знадобиться близько $12-14 млрд, щоб покрити дефіцит зовнішньої торгівлі. Таке збільшення суми пов'язане з новими цінами на газ та одночасним зниженням цін на метали, що експортуються з України.
Існують також зовнішні виплати. У 2012 році потрібно буде віддати нерезидентам близько $7,8 млрд у вигляді старих боргів і відсотків за ними. Хоча частка цих боргів існує лише на папері, і насправді вони є дещо іншим явищем.
Готівковий ринок валюти залишається як фактор тиску на курс, хоча він має послабити свій вплив. У 2011 році нетто-купівля готівкової валюти склала майже $12 млрд. У 2012 році хочеться сподіватися, що за рахунок припливу готівкової валюти під час Євро-2012 і за рахунок паспортизації вдасться зменшити попит на готівкову валюту до $6-8 млрд. Хоча, звичайно, це теж велика сума.
Тепер подивимось, як виглядатиме інша сторона балансу, яка відображає надходження. Скажемо відразу, в 2012 році особливого припливу валюти не очікується.
Надія на кредити МВФ залишається. Вони були б дуже доречні, тому що без кредитів МВФ інші зарубіжні інвестори, швидше за все, Україні в борг не даватимуть.
Це ще на початку 2011 року Україні вірили, і можна було за старою звичкою розміщувати державні єврооблігації. Але тепер уже ніхто за кордоном не хоче купувати навіть держоблігації України. Потрібен позитивний сигнал, і цей сигнал може бути тільки з боку МВФ.
У 2012 році може виникнути надходження валюти за рахунок приватизації. Дуже часто "наші люди" купують "наші заводи" з офшорів або навіть таких країн, як Австрія. Але навряд чи нам варто очікувати великих грошей, тому що ціни продажу приватизованих об'єктів дуже низькі.
Крім, того останнім часом різко зростають виплати дивідендів українськими компаніями на адресу своїх іноземних власників. Лише за 9 місяців 2011 року українські компанії сплатили у вигляді дивідендів своїм зарубіжним власникам близько $4 млрд.
У 2012 році велика надія покладається на гроші українських гастарбайтерів. У 2011 році вони перерахували в Україну близько $8 млрд. Хочеться вірити, що в 2012 році приплив грошей від гастрабайтерів буде не меншим за $10 млрд. Надія є завжди.
Ситуація не проста. Потрібно багато валюти, а її постійно бракує. Але є один фактор, який дійсно може вирішити всі ці проблеми валютного ринку навіть якщо не прибрати їх одним махом, то істотно поліпшити ситуацію. І називається цей фактор "вибори".
Уже кілька разів у ЗМІ з'являлася інформація, що стати депутатом Верховної ради - справа не дешева. І ті, хто бажають взяти участь у цьому марафоні, повинні будуть витратитися. В окремих ЗМІ називають суму від $1 млн до $5 млн за прохідне місце. Швидше за все, це відповідає істині.
Якраз завдяки виборам Україна може відчути "ефект припливу інвестицій". Дуже часто для проведення своєї передвиборної компанії партії і майбутні депутати використовують готівкову валюту і гроші з офшорів. Як результат, напередодні виборів приплив валюти в Україну завжди збільшувався. Хоча відразу після виборів утворюється протилежний рух – ті, хто заробили на виборах, виводять свої гроші.
У різні роки надходження оцінювали різними цифрами, але нижче $4-6 млрд "на вибори" Україна не бачила. З урахуванням зростання вартості проблем і складності виборів, зараз можна говорити про суму в $10 млрд.
Ці гроші можуть надати істотну допомогу українському валютному ринку. Може бути навіть так, що якщо в 2011 році валюта тікала з України, то в 2012 році вона стане прискореними темпами "повертатися". Воістину, вибори для України - майже панацея для вирішення багатьох проблем і завдань. Може, їх влаштовувати частіше?
За первый месяц года украинские биржевые индексы подросли на 4%, однако низкая ликвидность и небольшие объемы торгов на биржах дают мало поводов для оптимизма. Эксперты считают, что сейчас приток средств и активизацию торгов могут обеспечить лишь частные инвесторы
Индексы основных биржевых площадок Украины — Украинской биржи и ПФТС — закончили январь с обнадеживающим приростом в 3,8% и 4,9% — соответственно. Напомним, что прошлый год был окрашен для фондовых бирж в пессимистичные тона и завершился 40% пике вниз.
Результаты января, тем не менее, нельзя считать устойчивым трендом. Особых поводов для радости общая макроэкономическая ситуация как в мире, так и внутри страны не давала. В течение первого месяца индекс Украинской биржи (главного биржевого рынка акций в стране) был достаточно волатилен и чередовал «минусовые» дни с «плюсовыми». Январский рост был фактически обеспечен лишь в последние торговые дни месяца.
В то же время ситуация с ликвидностью на УБ никак не улучшилась — дневные объемы торгов акциями и производными ценными бумагами колебались в пределах 90-150 млн. грн. (в активные торговые дни образца второй половины 2010 г.— первой половины 2011 г. объемы торгов составляли, как правило, 200-250 млн. грн.).
Таким образом, пока наблюдается все та же картина, сложившаяся еще с середины 2011 г.,— иностранные инвесторы охладели к нашему рынку, а количество частных внутренних инвесторов (около 10 тыс. трейдеров на УБ) пока слишком малочисленно, чтобы давать серьезный импульс дальнейшему росту рынка.
Как полагают эксперты, именно частные внутренние инвесторы должны вдохнуть «жизнь» в украинский биржевой рынок. Как уже писали «i», привлечение физлиц на локальные биржи — одна из приоритетных задач Нацкомиссии по ценным бумагам и фондовому рынку. «В развитых странах за рубежом участие в биржевых торгах принимают как минимум 4-6% граждан, и нам также нужно стремиться к этой цифре»,— говорит глава НКЦБФР Дмитрий Тевелев.
Вероятно, что определенный интерес физлиц в текущем году может привлечь расширение продуктовой линейки бирж. В первую очередь ожидается появление на биржах акций иностранных эмитентов с активами в Украине. По словам господина Тевелева, соответствующий проект решения комиссии сейчас получает последние корректировки от участников рынка, и, вероятно, уже в феврале будет отправлен на согласование с другими ведомствами. В том случае, если Нацбанк даст свое согласие, документ может быть принят уже в марте.
Не исключено, что в текущем году при отсутствии бюрократических преград появятся и другие инструменты — фьючерсы на нефть, пшеницу, золото и курс доллара. Впрочем, проблема привлечения частных инвесторов отнюдь не замыкается на разнообразии инструментов, в которые есть возможность вложить свободные средства. Как отмечает замдиректора Агентства развития фондового рынка Игорь Мельник, вопрос повышения финансовой грамотности граждан и их знаний об инвестициях в ценные бумаги не менее важен.
В текущем году брокерские компании планируют усилить вложения в образовательные программы. К привычным бесплатным семинарам и конференциям в этом году они уже добавили биржевую универсиаду для студентов, в которой с 1 февраля по 15 марта примут участие 75 команд из 47 вузов Украины.
Однако, как указывают эксперты, здесь есть и другая сторона медали. Помимо интереса частных инвесторов, стимулировать нужно и самих эмитентов ценных бумаг. Ведь на данный момент немногие из них действительно пытаются установить с инвесторами доверительные отношения. Отсюда — недоверие граждан к инвестициям в ценные бумаги.
«Эмитенты должны понимать, что инвесторы — это их партнеры. На сегодняшний день таких компаний в Украине — единицы»,— констатирует управляющий директор инвестиционной компании «Тройка Диалог Украина» Артемий Ершов. По словам Ирины Зари, президента ассоциации «Фондовое партнерство», оффшорная структура собственников большинства эмитентов и отсутствие у них корпоративных ценностей сводят на нет интерес инвесторов к рынку ценных бумаг.
Финансовые результаты деятельности банковской системы свидетельствуют о росте убыточности зарубежных, преимущественно европейских банков в Украине на фоне роста прибыльности отечественных финучреждений
Годовая отчетность многих украинских «дочек» иностранных банковских структур откровенно огорчает и даже вселяет определенный пессимизм. Не радует и наблюдающаяся тенденция по выходу банков с иностранным капиталом из розничного сегмента рынка. Все свидетельствует о том, что иностранцам с их приобретениями в Украине явно не комфортно, и продать такие «чемоданы без ручек» хорошо бы, но некому. По крайней мере за приемлемые деньги. «По всей видимости, имеет место определенное разочарование материнских компаний отечественным рынком. Период формирования резервов был достаточно болезненным на фоне лихорадки на европейских рынках и необходимости выполнять требования Базельского комитета, особенно по докапитализации»,— напоминает руководитель аналитического департамента ИГ «ТАСК» Андрей Шевчишин. Таким образом, следуя тренду оптимизации затрат, некоторые заморские кредитные институты сворачивают свою деятельность, либо же полностью декларируя выход, либо оставляя место для обслуживания корпоративных клиентов или только нерезидентов. И хотя доходность банковского ритейла остается привлекательной, продвижение в данном направлении сулит опасность, на которые при суверенных рисках не готовы идти материнские структуры.
Вместе с тем, утверждает экс-замглавы НБУ Сергей Яременко, это не означает, что иностранцы будут уходить из Украины. «Доходы украинских «дочерей» не играют принципиальной роли для международных финансовых групп, поэтому сворачивать свою деятельность здесь они вряд ли будут»,— считает финансист.
В действительности же у отечественных банкиров дела вовсе не лучше, чем у их зарубежных коллег. Просто считать они умеют «правильно». «Часть банков, в основном более мелкие учреждения, в связи с трудностями вливания нового акционерного капитала просто не показывает полный объем своих проблем, часто идя на повторные реструктуризации кредитов»,— рассказывает аналитик «Драгон Капитал» Анастасия Туюкова. Но уже в среднесрочной перспективе, в течение трех-пяти лет, ситуация по системе выровняется, уверен председатель правления «Райффайзен Банка Аваль» Владимир Лавренчук. «У разных банков — разная учетная политика и подходы к формированию резервов: кто-то раньше показывает убытки, а кто-то — позже. Но в любом случае он вынужден будет это сделать»,— уверен банкир. Кроме того, прибыльность работы финучреждения существенно зависит от сегмента вложения средств: в конечном счете финансовое «здоровье» клиентов сказывается на «здоровье» самого банка.
Также, по словам госпожи Туюковой, более высокая прибыльность местных учреждений в посткризисный период объясняется отсутствием у украинских банков до кризиса широкого доступа к валютному финансированию, что сказалось на их меньшей вовлеченности в валютное кредитование розницы, ипотеки и строительства. Что стало позложительным фактором для качества обслуживания кредитов во время кризиса. Определенную роль сыграла и разница в консервативности подходов по оценке заемщика и стоимости залогов. Кроме того, привыкшие к прозрачным европейским стандартам «иностранки» оказались не готовы работать с проблемными заемщиками в реалиях украинской судебной и исполнительной системы, где часто неформальное влияние определяет финальное решение.
Не стоит забывать и о том, что коммерческие банки до сих пор продолжают формировать резервы под возможные потери по ссудам. Так, последние несколько месяцев эта цифра составляет 3,56 млрд. грн. в месяц, напоминает руководитель информационно-аналитического центра Forex Club в Украине Николай Ивченко. Банки опасаются возможного ухудшения состояния заемщиков и страхуются. При этом особенно сильно увеличивают резервы иностранные коммерческие банки, которые традиционно больше следят за кредитными рисками. Более того, напоминает эксперт, прирост кредитного портфеля юридических и физических лиц на фоне нестабильности ресурсной базы в иностранных коммерческих банках в последние несколько месяцев замедлился, что не дает оснований для наращивания процентных доходов. На фоне усиливающегося долгового кризиса в еврозоне зарубежные банки замедляют кредитную активность, в то время как отечественные финучреждения более оптимистично смотрят на ситуацию в ЕС и ведут себя куда более агрессивно.
Центробанк разработал механизм реорганизации Родовид Банка в санационное учреждение, которое будет работать с 20 млрд грн проблемных кредитов государственных и национализированных банков. Банкиры сомневаются, что государство сможет выделить бюджетные средства на покупку проблемных портфелей, но готовы отдавать их Родовид Банку с условием отсрочки платежа. Коллекторы уверены, что санационный банк не сможет самостоятельно обрабатывать "токсичные" активы, и учреждению придется обращаться к ним за помощью.
После того как в сентябре правительство решило создать санационное учреждение на основе Родовид Банка, регулятору понадобилось более трех месяцев для подготовки регламента его деятельности. Вчера было обнародовано постановление НБУ N471, которым Родовид Банку разрешено работать со своими проблемными активами, а также с активами государственных Ощадбанка и Укрэксимбанка и национализированных Укргазбанка и банка "Киев". Он сможет покупать или получать их для дальнейшей реструктуризации и взыскания. Срок существования санационного учреждения будет определен уставом, а ликвидировать его смогут по инициативе собственника или Нацбанка, а также в случае продажи инвестору. Санационный банк освобождается от выполнения нормативов НБУ, но будет работать по ограниченной лицензии. Привлекать депозиты санационный банк не сможет, имея возможность, однако, осуществлять ряд рыночных функций: проводить инкассацию средств и перевозить валютные ценности; сдавать в аренду индивидуальные сейфы; торговать гособлигациями, депозитными сертификатами, валютой; проводить валютообменные операции.
Пять учреждений, которые сформируют пул проблемных кредитов, смогут надолго обеспечить санационный банк работой. На балансе государственных банков на начало года находилось 10,4 млрд грн безнадежных кредитов (просрочка свыше 90 дней), национализированных — еще 10 млрд грн, в числе которых безнадежные кредиты самого Родовида составили 3,3 млрд грн.
Банкиры готовы передавать Родовид Банку невозвратные кредиты. "Сумма долгов, которые не обслуживаются свыше 90 дней вместе с процентами и штрафами, у нас сейчас составляет 6 млрд грн. Ежемесячно мы своими усилиями возвращаем 30 млн грн "живых" денег,— говорит заместитель председателя правления Укргазбанка Станислав Шлапак.— Сомневаюсь, что Родовид Банк станет покупать проблемные активы, поскольку ему не дадут на это денег". Поэтому необходимо найти механизм работы с долгами. "Скорее всего, состоится передача портфелей на безоплатной основе. Родовид будет ими управлять, а потом отдавать банкам деньги за счет возврата долгов,— предполагает господин Шлапак.— Возможно, банки станут платить Родовиду фиксированную ежемесячную комиссию, но она должна быть меньше той суммы, которую мы тратим на самостоятельный возврат долгов".
Коллекторы отмечают, что реорганизация проблемного банка в санационный потребует серьезных вложений. "Фактически Родовид нужно будет превратить в коллектора, для этого понадобятся значительные инвестиции: на программное обеспечение для обработки большого массива долгов необходимо $1-2 млн, на подготовку и содержание специалистов — еще $0,5 млн в месяц. Скорее всего, банк будет привлекать уже работающие на рынке организации",— уверен генеральный директор коллекторской компании CredEx Сергей Деминский. При этом участники рынка недоумевают, почему банки не могут продавать свои активы факторинговым компаниям или отдавать долги на аутсорсинг коллекторам. "Непонятно, по какой причине коллекторы не могут работать с проблемными долгами этих банков. Логично было бы, если бы санационный банк создали для работы с проблемными активами всего рынка, а не пяти учреждений. В этом случае возникают подозрения в возможной коррупции или потенциальных рейдерских атаках,— говорит генеральный директор Европейского агентства по возврату долгов Александр Ильчук.— Скорее всего, Родовид начнет работать с коллекторами и будет посредником. Он физически не готов обрабатывать такие большие объемы "токсичных" активов".
Участники рынка предупреждают о сложностях при возврате старых долгов. "Если банк будет покупать долги по номиналу или даже за 50% от номинала, то операции, несомненно, будут для него убыточными. Адекватная цена долгов сейчас — 15%,— отмечает Сергей Деминский.— Нужно учитывать, что обеспечить возврат долгов, которым больше двух лет, очень сложно, поскольку стоимость недвижимости за это время снизилась, а курс доллара вырос. На рынке существует практика рассрочки, когда платеж за портфель перечисляют 3-4 траншами, но это фиксированная сумма, не зависящая от эффективности возврата долгов".
Любопытно, что даже у экспертов Нацбанка есть сомнения в эффективности работы санационного учреждения. Сотрудники центра научных исследований НБУ в посвященной санационному банку монографии отмечают, что его создание обеспечивает серьезную нагрузку на госбюджет и налогоплательщиков. Они также считают, что создание санационного банка целесообразно исключительно в случае банкротства крупного банка и наличия системного риска, а существовать санационное учреждение должно не более трех лет.
Регулятор финансового рынка разработал меры, которые могли бы сделать работу кредитных союзов более стабильной. Предложено ограничить права ассоциированных лиц как на получение займов в кредитных союзах (суммарно не более 20% капитала), так и на вхождение в управляющие органы союза. В профильных ассоциациях поддержали только распространение ограничения кредитного риска на заемщиков, связанных родственными узами.
Вчера Нацкомфинуслуг обнародовала проект изменений в закон "О кредитных союзах", касающийся ужесточения их деятельности. Документ содержит две существенные поправки. Во-первых, предложено запретить ассоциированным лицам входить в руководящие органы кредитного союза (КС). К таким лицам будут отнесены прямые родственники (отец, мать, родные братья и сестры, дед, бабка, внуки), муж, жена и их прямые родственники.
Второе предложение касается ограничения на выдачу кредитов. Действующая норма закона предполагает, что один член кредитного союза не может получить заем на сумму свыше 20% капитала КС. Теперь этот лимит предложено распространить на всех ассоциированных с заемщиком лиц, которые также являются членами этого союза. Более того, это правило будет действовать и для фермерских хозяйств и частных предприятий, которыми могут владеть лица, подпадающие под ограничения.
В Нацкомфинуслуг утверждают, что принятие документа "внедрит эффективный механизм кредитования населения, защитит права и интересы членов кредитных союзов". Действующая система работы, по мнению чиновников, может их нарушать. "На практике это приводит к принятию решений органами управления кредитного союза в пользу родственников, что нарушает принцип равенства членов и их самоуправления",— говорится в анализе регуляторного влияния документа.
Участники рынка поддерживают введение только ограничения на выдачу кредитов на сумму свыше 20% капитала. Президент Национальной ассоциации кредитных союзов Петр Козинец говорит, что анализ причин возникновения трудностей у проблемных союзов выявил тот факт, что именно выдача кредитов родственникам является одной из ключевых проблем союзов. "Сейчас такие ограничения применяются только в добросовестных союзах. Если муж и жена хотят взять кредиты размером по 20% капитала союза, то при анализе союзом платежеспособности семьи встанет вопрос об их способности вернуть займы",— отмечает президент Всеукраинской ассоциации кредитных союзов Виктория Волковская. В государственном реестре сейчас находится 613 КС.
Между тем участники рынка не согласны с инициативой об установлении ограничений на избрание ассоциированных лиц в руководящие органы союза. По мнению Виктории Волковской, необходимо ограничить только возможность назначения родственников руководителями наблюдательного совета, правления или ревизионной комиссии. "В селах, где есть союзы, эта норма, по сути, будет распространяться на всех их членов. И как быть, если, например, родственные связи возникли уже после назначения в руководящие органы? Пусть комиссия сначала на себе проверяет собственные инициативы",— возмутился глава правления Всеукраинской общественной организации "Украинский финансово-кредитный альянс" Андрей Азаров. По словам Петра Козинца, данная норма спорна, поскольку если ее трактовать дословно, то она распространяется и на общее собрание участников КС, куда могут входить члены одной семьи.
На следующей неделе Гостаможня открывает доступ к своей базе таможенной стоимости, на которую ориентируются таможенники при налогообложении оформляемых грузов. Импортеры и эксперты положительно оценивают получение доступа к этой информации, так как теперь смогут контролировать действия таможенников. В результате Гостаможне станет сложнее безосновательно увеличивать налоговые платежи в госбюджет.
Вчера премьер-министр Николай Азаров поручил главе Гостаможни Игорю Калетнику вместе с Министерством экономического развития и торговли и Минфином изучить возможность предоставления субъектам внешнеэкономической деятельности доступа к базе таможенной стоимости. А уже вечером в пресс-службе Гостаможни сообщили, что с 6 февраля на сайте ведомства будет предоставлен свободный доступ к этой базе. Там будет публиковаться средневзвешенная таможенная стоимость по группам товаров.
Эту информацию таможенники используют при оформлении грузов в целях их обложения НДС, пошлинами и акцизами. При этом они ориентируются в большей степени на стоимость товаров в своей базе, чем на другие законодательно закрепленные методы определения цены (например, по цене контракта, цене договора идентичных и аналогичных товаров, вычитания/прибавления и резервному методу). Субъекты внешнеэкономической деятельности отмечают, что информационная база содержит только среднюю или высокую таможенную стоимость. Несмотря на то что на завышение цены жалуется большинство импортеров, господин Калетник утверждал, что в 2011 году по цене контракта было оформлено 92% случаев импорта, что на 3% больше, чем в странах ЕС. "Даже если в базе поставить минимальное значение, мы все равно выигрываем. Так что я не понимаю, почему мы из этого делаем секрет",— сказал глава правительства, обращаясь к господину Калетнику.
По словам руководителя Гостаможни, его подчиненные используют базу в справочных целях, чтобы реагировать на неправомерные действия субъектов, манипулирующих со стоимостью товара для сокращения базы налогообложения. Днем он заявлял, что в базе содержатся конфиденциальные данные, но позже отметил, что открытый доступ к базе — европейская практика предоставления информации гармонизированной системы описания и кодировки товаров.
Иностранные партнеры не могут понять украинскую практику с завышением таможенной стоимости
Импортеры и эксперты положительно оценивают возможность доступа к базе данных. По словам члена правления Ассоциации таможенных брокеров Бориса Магарычева, в таком случае любой субъект сможет оспорить действия таможенников. "Сейчас никто ничего не поясняет. Поставили высокую таможенную стоимость — завози и плати налоги по ней. Ведь не разбираются, откуда товар, и где он произведен. Если одинаковый, но один в Польше, а другой — во Франции, понятно, что стоимость второго будет больше",— поясняет господин Магарычев. Совладелец компании Maratex (ТМ Esprit, Peacoсks, Aldo) Дмитрий Ермоленко добавляет, что чем ниже стоимость импортируемого товара, тем больше проблем с его оформлением: "Дорогой товар не страдает. С ним сравнивают более дешевый. Но мы завозим товар по прямым контрактам и пошли на сертификацию цен в торгово-промышленной палате, чтобы доказать таможне правдивость заявленной стоимости". По его словам, у поставщиков или производителей есть неограниченные возможности корректировки цен (они могут повышать стоимость или предоставлять скидки), поэтому иностранные партнеры не могут понять украинскую практику с завышением таможенной стоимости. "Я не знаю, в каких еще странах есть такое. Мы лидеры по запросам дополнительной документации для доказательства заявленной стоимости",— говорит господин Ермоленко.
Представитель одной из крупных торговых сетей отмечает, что можно согласиться со стоимостью, предложенной Гостаможней, чтобы все же ввезти товар, но они не могут отбить эти затраты, выставив на прилавок товар по цене выше рыночной. "Поэтому нужно, чтобы таможня открыла всю базу — ей придется ответить, почему для одной компании заявленная стоимость признается, а для другой — нет,— говорит собеседник.— Нам предлагали завозить по $3/кг кофе, который мы ввозим по $1/кг, только потому, что кто-то завез по такой цене". Подобные проблемы есть и у импортеров электроники, но только тогда, когда идут поставки новых моделей, и их стоимость еще не передана в базу Гостаможни, добавляет участник рынка. Доступ к базе данных, по мнению председателя правления ассоциации предприятий легкой промышленности "Укрлегпром" Валентины Изовит, упростит работу бизнеса, так как у предпринимателей появится возможность доказать свою правоту. В результате Гостаможня потеряет существенный рычаг наполнения государственного бюджета, поскольку за счет коррекции таможенной стоимости увеличивалась уплата налогов.
Ведущие страны G20, в том числе Япония, Германия и Канада, в меньшей степени — США и крупные страны ЕС, могут уже в 2015 году столкнуться со снижением кредитоспособности из-за роста расходов на пенсионную систему и здравоохранение, предупредило рейтинговое агентство S&P. В случае затяжного экономического кризиса текущие проблемы в течение 2012-2014 годов могут накладываться на замедление экономического роста из-за роста социальных расходов.
Суверенные рейтинги ряда стран G20 могут быть снижены уже к 2015 году из-за опережающего роста социальных расходов по сравнению с ростом экономики. Под угрозой окажутся прежде всего государства с высоким уровнем социальной защиты и неблагоприятной демографической ситуацией — Япония, Германия, Канада, в меньшей степени США, Великобритания, Франция и Италия. S&P объясняет прогноз прогрессирующим увеличением трат на здравоохранение и медицинское обеспечение — вышеперечисленные страны в случае сохранения существующей социальной политики к 2050 году нарастят расходы на здравоохранение на 6% ВВП, удвоив их по сравнению с уровнем 2010 года (6,3% ВВП). Агентство отмечает, что до сих пор наиболее затратной частью социальных расходов государств была выплата пенсий. В последнее время политики, особенно в Европе, активно продвигают идею сокращения пенсионных расходов, как правило, через повышение возраста выхода на пенсию. При этом правительства обращают мало внимания на опасный рост госрасходов на здравоохранение, пишет S&P в своем отчете.
"Политика правительств до сих пор в основном заключалась в сокращении пенсионных расходов. Однако мы полагаем, что решительное ограничение растущих расходов на здравоохранение является по меньшей мере столь же важным",— заявляет аналитик агентства Марко Мршник. Согласно оценке S&P, доля расходов на здравоохранение в росте общих государственных трат, связанных со старением населения, постоянно увеличивается, и в Германии, Великобритании, США, Японии и некоторых других странах уже превышает 60%. При этом основные факторы, влияющие на рост медицинских расходов — удорожание применяющихся в отрасли технологий и растущее число поддающихся лечению заболеваний, не связаны с демографической ситуацией. Старение населения усугубляет также риски для возможных реформ в этой сфере. "Доля избирателей старшего возраста с течением времени будет возрастать, политический климат для реформ пенсионных и медицинских расходов может стать даже более тяжелым",— считает господин Мршник. S&P призывает правительства начать реформы как можно скорее, что даст время на перераспределение бремени социальных расходов "через поколение".
До сих пор развитые страны осуществляли перекладывание социальных расходов на будущие поколения с помощью наращивания госдолга, направляя заемные средства на погашение бюджетного дефицита. Сейчас кредитные рейтинги всех вышеперечисленных стран, кроме Италии, находятся либо на максимальном уровне ААА (Германия, Великобритания, Канада), либо ступенью ниже — АА+ (США, Япония, Франция). Снижение S&P оценки кредитоспособности правительств лишит их самого удобного способа финансирования соцрасходов — наиболее важным в обзоре S&P является обозначение сроков, когда это может произойти.
Опасаясь последствий мягкой монетарной политики Федеральной резервной системы США и долгового кризиса в Евросоюзе, инвесторы скупают золото. После полуторамесячного перерыва его стоимость на мировом рынке вновь поднялась выше отметки $1750 за тройскую унцию. Поддержку ценам на золото обеспечивает и ювелирная промышленность Китая и Индии.
Уверенный рост цен на золото продолжается четвертую неделю подряд. Вчера, по данным Reuters, его котировки после полуторамесячного перерыва поднялись выше отметки $1750 за унцию. В ходе торгов они достигали отметки $1750,7 за унцию, что на 0,7% выше закрытия вторника. С начала года золото подорожало почти на 12%, при этом только за последние шесть дней рост составил 6%. Уверенный рост цен продемонстрировали и другие драгоценные металлы. Платина подорожала на 16%, до $1617,5 за унцию, серебро — почти на 23%, до $33,97 за унцию.
Резкий рост стоимости драгоценных металлов начался в середине минувшей недели, сразу после заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США, по итогам которого было решено сохранить учетную ставку на околонулевом уровне (0-0,25%). Однако если летом прошлого года ФРС была готова держать ставку на минимальном уровне до середины 2013 года, то сейчас было принято решение продлить срок стимулирования национальной экономики еще на полтора года, до конца 2014-го. Кроме того, глава ФРС Бен Бернанке на конференции по итогам заседания не исключил возможности третьего раунда "количественного смягчения", если безработица в США будет оставаться высокой. По словам аналитика "Альянс РОСНО управление активами" Ариэла Черного, итоги заседания и обещания главы ФРС были восприняты инвесторами как сигнал к активной скупке золота. "Пока целевой диапазон ставки сохраняется около нуля, альтернативная стоимость владения золотом остается минимальной, но опасения относительно избытка ликвидности будут преследовать участников рынка, стремящихся защитить себя от рисков инфляции в будущем",— отмечает аналитик "ВТБ Капитал" Андрей Крюченков.
"В условиях избыточного денежного предложения в экономике и отрицательных реальных процентных ставок золото является традиционным защитным активом",— отмечает партнер UFG Wealth Management Оксана Кучура. По ее мнению, инвесторы, избавляющиеся от американской валюты, из наиболее ликвидных активов вынуждены выбирать между евро и золотом. Однако долговой кризис в Европе, который решается за счет вливания дополнительной ликвидности, подогрел опасения относительно стабильности европейской валюты. "Все большее число инвесторов предпочитает покупку золота "бумажным" деньгам",— отмечает госпожа Кучура. В результате физические запасы золота у крупнейшего в мире фонда SPDR Gold Trust во вторник достигли максимальной отметки за последние полтора месяца — 1271,09 т. За прошедшую неделю активы фонда выросли на 21 т.
В дополнение к инвестиционному спросу сохраняется и промышленный — со стороны Китая и Индии, отмечает Ариэл Черный. Согласно прогнозу World Gold Council, в текущем году спрос на золото со стороны Китая может превысить 800 т по сравнению с 700 т в 2011 году. Вместе с тем производство золота в последние два года растет более медленными темпами — около 2% в год. В результате, по оценкам аналитиков Morgan Stanley, средняя цена на золото в этом году составит $1845 за унцию.
Банковская система так и не смогла оправиться от кризиса и показать прибыль. Ее убытки сократились всего на 40% — до 7 млрд грн, сообщили в НБУ. Банкиры говорят, что многие учреждения только недавно начали формировать резервы под проблемные кредиты в полном объеме, что и сохранило убыточность всей системы. Процесс формирования резервов продолжится и в этом году, однако прибыльных банков окажется больше, считают финансисты.
В Национальном банке вчера сообщили, что чистый убыток банковской системы в 2011 году составил 7,71 млрд грн — это на 40,8% меньше, чем в 2010 году (13,03 млрд грн). Не помогло улучшить ситуацию и то, что учреждения за год увеличили доходные операции на 5,93 млрд грн, до 142,78 млрд грн, а расходы выросли лишь на 611 млн грн, до 150,49 млрд грн. Более трети годовых убытков банки получили в декабре (2,87 млрд грн). Еще в начале минувшего года они планировали выйти в прибыль (см. "Ъ" от 31 января 2011 года).
О крупных убытках уже сообщили УкрСиббанк (3,72 млрд грн), Укргазбанк (3,6 млрд грн), Родовид Банк (1,4 млрд грн), Банк Форум (777 млн грн), Сведбанк (520 млн грн) и ВиЭйБи Банк (497 млн грн). Крупнейшую прибыль традиционно показал ПриватБанк (1,43 млрд грн). Прибыльными также оказались ОТП Банк (582 млн грн), Ощадбанк (531 млн грн), Дельта Банк (469,3 млн грн), Укрэксимбанк (88 млн грн) и ранее убыточный Проминвестбанк (29,9 млн грн).
Главной причиной убытка прошлого года оставалось формирование резервов под активные операции, сумма которого выросла на 9,07 млрд грн, до 157,91 млрд грн. "У каждого банка своя ситуация. Не все вовремя сформировали резервы, но в прошлом году многие стали заниматься этим активно",— рассказывает председатель правления Брокбизнесбанка Александр Морозов. При этом прибыль ряда учреждений, которые в кризис показывали положительные результаты, финансисты ставят под сомнение. "По количеству и объему проблем в кредитном портфеле все банки находятся близко. А ситуативные прибыли часто диктуются желанием статистически улучшить показатели перед акционерами",— пояснил первый заместитель председателя правления Проминвестбанка Вячеслав Юткин. Впрочем, банкиры говорят и о противоположном тренде: некоторые "дочки" иностранных банков, показавшие убытки НБУ, по стандартам международной отчетности окажутся в прибыли.
Формируя резервы, банки старались не останавливать кредитование, объем которого вырос за год на 70,29 млрд грн, до 825,32 млрд грн. Понимая необходимость списания проблемных активов, акционеры вынуждены были увеличить уставной капитал украинских учреждений на 26 млрд грн. Рентабельность при этом улучшилась вдвое, до минус 5,27%.
Многие надеялись на скорое окончание кризиса и возврат экономики к реальному росту, считают банкиры. Поэтому, пролонгируя кредиты предприятиям, финансисты не относили их к проблемным. Теперь они вынуждены признавать неадекватность своих оценок, не ожидая при этом улучшения ситуации в ближайшее время. "Нынешний год также будет окрашен проблемами некачественных активов, что окажет влияние на результаты деятельности практически всех банков. У каждого учреждения есть свой план борьбы с проблемными активами, утвержденный акционерами. И дай бог в этом году проблема будет решена",— говорит Вячеслав Юткин. Общих прогнозов по системе сейчас сделать невозможно, подчеркивает Александр Морозов. А председатель правления Правэкс-банка Сергей Наумов уверен, что количество прибыльных банков будет расти. "Ситуация улучшится. Процесс активного формирования резервов продолжается и, думаю, закончится в 2012 году",— отмечает он.
Наприкінці минулого року злочинні структури вчинили низку розбійних нападів на українські банки (див. «День» за 15 грудня 2011 року). Нагадаємо, цей наступ криміналу закінчився страшною трагедією — 29 грудня при пограбуванні VIP-відділення «Приватбанку» в Донецьку жертвами нальотчиків стали п’ять осіб.
Президент Віктор Янукович доручив голові Служби безпеки Валерію Хорошковському та міністру внутрішніх справ Віталієві Захарченку вжити вичерпних заходів із розслідування пограбувань. Глава держави зобов’язав Захарченка спільно з головою Нацбанку Сергієм Арбузовим підсилити охорону приміщень банківських установ, а також безпеку перевезень та інкасації готівки. Можна не сумніватися, що відповідна робота проводиться, і президент своєчасно отримує про це інформацію.
Але бандитські акції викликали також не зовсім адекватну реакцію міліційних чинів. Захарченко виступив з ініціативою передати охорону комерційних банків виключно підрозділам Державної служби охорони (ДСО) при МВС України. ЗМІ повідомили, що «МВС запропонувало Нацбанку внести зміни до відповідної постанови щодо обов’язкової присутності озброєної охорони МВС в банківських установах». За словами Захарченка, голова НБУ Арбузов погодився з цією пропозицією.
Як відомо, на ринку охоронних послуг України домінує одна організація — Державна служба охорони (ДСО) — комерційна структура при МВС України. Таким чином, працівники ДСО одночасно є і міліціонерами, і підприємцями. Як зауважують банкіри, такий статус ДСО є проявом корупції і зрощення влади та бізнесу. Вони вважають, що ДСО має бути відокремлена від МВС і мати рівні права й обов’язки в конкуренції з іншими учасниками ринку охорони банків.
До речі, МВС вже не вперше намагається його монополізувати, але кожного разу наражається на опір як самих банків, так і професійних асоціацій, створених комерційними компаніями, що займаються цією діяльністю. Відповідні демарші відбулися і цього разу. Асоціація українських банків провела засідання Ради з питань охорони банків. Виступаючи на ньому, президент Української федерації професіоналів безпеки (УФПБ), заступник голови Координаційної ради при МВС України Сергій ШАБОВТА наголосив: «Недержавні служби охорони — це величезний потенціал і в ресурсному, і в кадровому співвідношенні, який штучно намагаються усунути з ринку з метою його монополізації однією структурою. Потрібні не конфронтація і протистояння, а консолідація та рівні умови конкуренції».
Як зазначали представники банків, подібні ініціативи МВС є спробою остаточно монополізувати ринок охорони банків і усунути з нього професійні недержавні служби охорони, з якими роками працюють комерційні банки. За словами банкірів, введення таких змін призведе до остаточної ліквідації конкурентних принципів на цьому ринку, а також і самого ринку.
За словами президента АУБ Олександра СУГОНЯКА, «Україна, мабуть, єдина країна, де до цього часу зберігається радянська форма існування, а точніше — гальмування ринку охоронних послуг». Нові ініціативи МВС глава АУБ назвав спробами «узаконити зрощення влади і бізнесу та ліквідовувати конкуренцію на ринку».
Банкіри також зазначають, що останнім часом працівники ДСО почали перевищувати свої службові повноваження і протизаконно привласнювати собі контрольні функції, влаштовуючи перевірки у відділеннях банків, вимагають порушувати банківську таємницю та надавати їм матеріали відеоспостереження тощо. На думку фінансистів, це суперечить чинному законодавству. Єдиний цивілізований шлях, як вважають члени АУБ, — це прийняття європейських стандартів і створення повноцінних ринкових умов, за яких послуги озброєної охорони могли б надавати не лише структури при МВС, але й професійні недержавні служби. З такими пропозиціями банкіри вирішили звернутися до керівництва Нацбанку.
А перед цим Сугоняко і Шабовта прийшли до журналістів. Останній розповів, зокрема, про досвід провідних країн світу, у тому числі Великобританії, де поліцейські йдуть на те, щоб на контрактній основі передати частину своїх функцій професійним охоронним організаціям. «Ось тенденції сьогоднішнього дня», — говорить Шабовта. А Польська колегія охорони, за його словами, займається і інкасацією, і забезпеченням усіх інших сегментів банківської безпеки. Більше того, працівники цієї служби в невеликих польських містечках на законних підставах у нічний час навіть підміняють поліцейських, які мають можливість закінчити роботу і піти додому.
Українські професіонали безпеки з недержавних організацій, як вважає Шабовта, також можуть узяти на свої плечі частину функцій міліції. Аргументуючи цю думку, він повідомив журналістам, що першими на тривожний сигнал із відділення «Приватбанку» в Донецьку відреагували працівники компанії «Технології охорони». «Машина прибула через три хвилини, це зафіксовано», — говорить Шабовта і жалкує, що працівники банку не були навчені, як поводитися при атаці грабіжників. «Персонал повинен відмовитися від будь-яких конфліктних дій, не злякатися і зуміти непомітно натиснути кнопку тривоги», — настановляє президент УФПБ. А глава АУБ нагадує, що і в Україні робилися спроби знайти взаєморозуміння і налагодити співпрацю між міліцією і охоронними структурами. Для цього, за його словами, ще п’ять років тому була створена Координаційна рада при МВС. «Але всі ці роки вона не працює», — зауважує Сугоняко.
Зростання цін на газ та падіння цін на метали може посилити девальваційний тиск на гривню. Але проведення виборів може змінити ситуацію на протилежну. Є припущення, що до України цього року "заведуть" до $10 млрд.
Якщо подивитися на поточний стан валютного ринку України, то виникає ряд складних питань. Вони стосуються кожного з нас.
Давайте уявімо собі валютний ринок через бухгалтерський баланс. По ліву сторону - надходження, по праву - витрати.
Спочатку оцінимо потенційні витрати. У 2011 року дефіцит зовнішньої торгівлі України склав майже $10 млрд, і це ще за часи добрих цін на метали. У 2012 році потрібно бути готовим до того, що нам знадобиться близько $12-14 млрд, щоб покрити дефіцит зовнішньої торгівлі. Таке збільшення суми пов'язане з новими цінами на газ та одночасним зниженням цін на метали, що експортуються з України.
Існують також зовнішні виплати. У 2012 році потрібно буде віддати нерезидентам близько $7,8 млрд у вигляді старих боргів і відсотків за ними. Хоча частка цих боргів існує лише на папері, і насправді вони є дещо іншим явищем.
Готівковий ринок валюти залишається як фактор тиску на курс, хоча він має послабити свій вплив. У 2011 році нетто-купівля готівкової валюти склала майже $12 млрд. У 2012 році хочеться сподіватися, що за рахунок припливу готівкової валюти під час Євро-2012 і за рахунок паспортизації вдасться зменшити попит на готівкову валюту до $6-8 млрд. Хоча, звичайно, це теж велика сума.
Тепер подивимось, як виглядатиме інша сторона балансу, яка відображає надходження. Скажемо відразу, в 2012 році особливого припливу валюти не очікується.
Надія на кредити МВФ залишається. Вони були б дуже доречні, тому що без кредитів МВФ інші зарубіжні інвестори, швидше за все, Україні в борг не даватимуть.
Це ще на початку 2011 року Україні вірили, і можна було за старою звичкою розміщувати державні єврооблігації. Але тепер уже ніхто за кордоном не хоче купувати навіть держоблігації України. Потрібен позитивний сигнал, і цей сигнал може бути тільки з боку МВФ.
У 2012 році може виникнути надходження валюти за рахунок приватизації. Дуже часто "наші люди" купують "наші заводи" з офшорів або навіть таких країн, як Австрія. Але навряд чи нам варто очікувати великих грошей, тому що ціни продажу приватизованих об'єктів дуже низькі.
Крім, того останнім часом різко зростають виплати дивідендів українськими компаніями на адресу своїх іноземних власників. Лише за 9 місяців 2011 року українські компанії сплатили у вигляді дивідендів своїм зарубіжним власникам близько $4 млрд.
У 2012 році велика надія покладається на гроші українських гастарбайтерів. У 2011 році вони перерахували в Україну близько $8 млрд. Хочеться вірити, що в 2012 році приплив грошей від гастрабайтерів буде не меншим за $10 млрд. Надія є завжди.
Ситуація не проста. Потрібно багато валюти, а її постійно бракує. Але є один фактор, який дійсно може вирішити всі ці проблеми валютного ринку навіть якщо не прибрати їх одним махом, то істотно поліпшити ситуацію. І називається цей фактор "вибори".
Уже кілька разів у ЗМІ з'являлася інформація, що стати депутатом Верховної ради - справа не дешева. І ті, хто бажають взяти участь у цьому марафоні, повинні будуть витратитися. В окремих ЗМІ називають суму від $1 млн до $5 млн за прохідне місце. Швидше за все, це відповідає істині.
Якраз завдяки виборам Україна може відчути "ефект припливу інвестицій". Дуже часто для проведення своєї передвиборної компанії партії і майбутні депутати використовують готівкову валюту і гроші з офшорів. Як результат, напередодні виборів приплив валюти в Україну завжди збільшувався. Хоча відразу після виборів утворюється протилежний рух – ті, хто заробили на виборах, виводять свої гроші.
У різні роки надходження оцінювали різними цифрами, але нижче $4-6 млрд "на вибори" Україна не бачила. З урахуванням зростання вартості проблем і складності виборів, зараз можна говорити про суму в $10 млрд.
Ці гроші можуть надати істотну допомогу українському валютному ринку. Може бути навіть так, що якщо в 2011 році валюта тікала з України, то в 2012 році вона стане прискореними темпами "повертатися". Воістину, вибори для України - майже панацея для вирішення багатьох проблем і завдань. Може, їх влаштовувати частіше?
За первый месяц года украинские биржевые индексы подросли на 4%, однако низкая ликвидность и небольшие объемы торгов на биржах дают мало поводов для оптимизма. Эксперты считают, что сейчас приток средств и активизацию торгов могут обеспечить лишь частные инвесторы
Индексы основных биржевых площадок Украины — Украинской биржи и ПФТС — закончили январь с обнадеживающим приростом в 3,8% и 4,9% — соответственно. Напомним, что прошлый год был окрашен для фондовых бирж в пессимистичные тона и завершился 40% пике вниз.
Результаты января, тем не менее, нельзя считать устойчивым трендом. Особых поводов для радости общая макроэкономическая ситуация как в мире, так и внутри страны не давала. В течение первого месяца индекс Украинской биржи (главного биржевого рынка акций в стране) был достаточно волатилен и чередовал «минусовые» дни с «плюсовыми». Январский рост был фактически обеспечен лишь в последние торговые дни месяца.
В то же время ситуация с ликвидностью на УБ никак не улучшилась — дневные объемы торгов акциями и производными ценными бумагами колебались в пределах 90-150 млн. грн. (в активные торговые дни образца второй половины 2010 г.— первой половины 2011 г. объемы торгов составляли, как правило, 200-250 млн. грн.).
Таким образом, пока наблюдается все та же картина, сложившаяся еще с середины 2011 г.,— иностранные инвесторы охладели к нашему рынку, а количество частных внутренних инвесторов (около 10 тыс. трейдеров на УБ) пока слишком малочисленно, чтобы давать серьезный импульс дальнейшему росту рынка.
Как полагают эксперты, именно частные внутренние инвесторы должны вдохнуть «жизнь» в украинский биржевой рынок. Как уже писали «i», привлечение физлиц на локальные биржи — одна из приоритетных задач Нацкомиссии по ценным бумагам и фондовому рынку. «В развитых странах за рубежом участие в биржевых торгах принимают как минимум 4-6% граждан, и нам также нужно стремиться к этой цифре»,— говорит глава НКЦБФР Дмитрий Тевелев.
Вероятно, что определенный интерес физлиц в текущем году может привлечь расширение продуктовой линейки бирж. В первую очередь ожидается появление на биржах акций иностранных эмитентов с активами в Украине. По словам господина Тевелева, соответствующий проект решения комиссии сейчас получает последние корректировки от участников рынка, и, вероятно, уже в феврале будет отправлен на согласование с другими ведомствами. В том случае, если Нацбанк даст свое согласие, документ может быть принят уже в марте.
Не исключено, что в текущем году при отсутствии бюрократических преград появятся и другие инструменты — фьючерсы на нефть, пшеницу, золото и курс доллара. Впрочем, проблема привлечения частных инвесторов отнюдь не замыкается на разнообразии инструментов, в которые есть возможность вложить свободные средства. Как отмечает замдиректора Агентства развития фондового рынка Игорь Мельник, вопрос повышения финансовой грамотности граждан и их знаний об инвестициях в ценные бумаги не менее важен.
В текущем году брокерские компании планируют усилить вложения в образовательные программы. К привычным бесплатным семинарам и конференциям в этом году они уже добавили биржевую универсиаду для студентов, в которой с 1 февраля по 15 марта примут участие 75 команд из 47 вузов Украины.
Однако, как указывают эксперты, здесь есть и другая сторона медали. Помимо интереса частных инвесторов, стимулировать нужно и самих эмитентов ценных бумаг. Ведь на данный момент немногие из них действительно пытаются установить с инвесторами доверительные отношения. Отсюда — недоверие граждан к инвестициям в ценные бумаги.
«Эмитенты должны понимать, что инвесторы — это их партнеры. На сегодняшний день таких компаний в Украине — единицы»,— констатирует управляющий директор инвестиционной компании «Тройка Диалог Украина» Артемий Ершов. По словам Ирины Зари, президента ассоциации «Фондовое партнерство», оффшорная структура собственников большинства эмитентов и отсутствие у них корпоративных ценностей сводят на нет интерес инвесторов к рынку ценных бумаг.
Финансовые результаты деятельности банковской системы свидетельствуют о росте убыточности зарубежных, преимущественно европейских банков в Украине на фоне роста прибыльности отечественных финучреждений
Годовая отчетность многих украинских «дочек» иностранных банковских структур откровенно огорчает и даже вселяет определенный пессимизм. Не радует и наблюдающаяся тенденция по выходу банков с иностранным капиталом из розничного сегмента рынка. Все свидетельствует о том, что иностранцам с их приобретениями в Украине явно не комфортно, и продать такие «чемоданы без ручек» хорошо бы, но некому. По крайней мере за приемлемые деньги. «По всей видимости, имеет место определенное разочарование материнских компаний отечественным рынком. Период формирования резервов был достаточно болезненным на фоне лихорадки на европейских рынках и необходимости выполнять требования Базельского комитета, особенно по докапитализации»,— напоминает руководитель аналитического департамента ИГ «ТАСК» Андрей Шевчишин. Таким образом, следуя тренду оптимизации затрат, некоторые заморские кредитные институты сворачивают свою деятельность, либо же полностью декларируя выход, либо оставляя место для обслуживания корпоративных клиентов или только нерезидентов. И хотя доходность банковского ритейла остается привлекательной, продвижение в данном направлении сулит опасность, на которые при суверенных рисках не готовы идти материнские структуры.
Вместе с тем, утверждает экс-замглавы НБУ Сергей Яременко, это не означает, что иностранцы будут уходить из Украины. «Доходы украинских «дочерей» не играют принципиальной роли для международных финансовых групп, поэтому сворачивать свою деятельность здесь они вряд ли будут»,— считает финансист.
В действительности же у отечественных банкиров дела вовсе не лучше, чем у их зарубежных коллег. Просто считать они умеют «правильно». «Часть банков, в основном более мелкие учреждения, в связи с трудностями вливания нового акционерного капитала просто не показывает полный объем своих проблем, часто идя на повторные реструктуризации кредитов»,— рассказывает аналитик «Драгон Капитал» Анастасия Туюкова. Но уже в среднесрочной перспективе, в течение трех-пяти лет, ситуация по системе выровняется, уверен председатель правления «Райффайзен Банка Аваль» Владимир Лавренчук. «У разных банков — разная учетная политика и подходы к формированию резервов: кто-то раньше показывает убытки, а кто-то — позже. Но в любом случае он вынужден будет это сделать»,— уверен банкир. Кроме того, прибыльность работы финучреждения существенно зависит от сегмента вложения средств: в конечном счете финансовое «здоровье» клиентов сказывается на «здоровье» самого банка.
Также, по словам госпожи Туюковой, более высокая прибыльность местных учреждений в посткризисный период объясняется отсутствием у украинских банков до кризиса широкого доступа к валютному финансированию, что сказалось на их меньшей вовлеченности в валютное кредитование розницы, ипотеки и строительства. Что стало позложительным фактором для качества обслуживания кредитов во время кризиса. Определенную роль сыграла и разница в консервативности подходов по оценке заемщика и стоимости залогов. Кроме того, привыкшие к прозрачным европейским стандартам «иностранки» оказались не готовы работать с проблемными заемщиками в реалиях украинской судебной и исполнительной системы, где часто неформальное влияние определяет финальное решение.
Не стоит забывать и о том, что коммерческие банки до сих пор продолжают формировать резервы под возможные потери по ссудам. Так, последние несколько месяцев эта цифра составляет 3,56 млрд. грн. в месяц, напоминает руководитель информационно-аналитического центра Forex Club в Украине Николай Ивченко. Банки опасаются возможного ухудшения состояния заемщиков и страхуются. При этом особенно сильно увеличивают резервы иностранные коммерческие банки, которые традиционно больше следят за кредитными рисками. Более того, напоминает эксперт, прирост кредитного портфеля юридических и физических лиц на фоне нестабильности ресурсной базы в иностранных коммерческих банках в последние несколько месяцев замедлился, что не дает оснований для наращивания процентных доходов. На фоне усиливающегося долгового кризиса в еврозоне зарубежные банки замедляют кредитную активность, в то время как отечественные финучреждения более оптимистично смотрят на ситуацию в ЕС и ведут себя куда более агрессивно.
Центробанк разработал механизм реорганизации Родовид Банка в санационное учреждение, которое будет работать с 20 млрд грн проблемных кредитов государственных и национализированных банков. Банкиры сомневаются, что государство сможет выделить бюджетные средства на покупку проблемных портфелей, но готовы отдавать их Родовид Банку с условием отсрочки платежа. Коллекторы уверены, что санационный банк не сможет самостоятельно обрабатывать "токсичные" активы, и учреждению придется обращаться к ним за помощью.
После того как в сентябре правительство решило создать санационное учреждение на основе Родовид Банка, регулятору понадобилось более трех месяцев для подготовки регламента его деятельности. Вчера было обнародовано постановление НБУ N471, которым Родовид Банку разрешено работать со своими проблемными активами, а также с активами государственных Ощадбанка и Укрэксимбанка и национализированных Укргазбанка и банка "Киев". Он сможет покупать или получать их для дальнейшей реструктуризации и взыскания. Срок существования санационного учреждения будет определен уставом, а ликвидировать его смогут по инициативе собственника или Нацбанка, а также в случае продажи инвестору. Санационный банк освобождается от выполнения нормативов НБУ, но будет работать по ограниченной лицензии. Привлекать депозиты санационный банк не сможет, имея возможность, однако, осуществлять ряд рыночных функций: проводить инкассацию средств и перевозить валютные ценности; сдавать в аренду индивидуальные сейфы; торговать гособлигациями, депозитными сертификатами, валютой; проводить валютообменные операции.
Пять учреждений, которые сформируют пул проблемных кредитов, смогут надолго обеспечить санационный банк работой. На балансе государственных банков на начало года находилось 10,4 млрд грн безнадежных кредитов (просрочка свыше 90 дней), национализированных — еще 10 млрд грн, в числе которых безнадежные кредиты самого Родовида составили 3,3 млрд грн.
Банкиры готовы передавать Родовид Банку невозвратные кредиты. "Сумма долгов, которые не обслуживаются свыше 90 дней вместе с процентами и штрафами, у нас сейчас составляет 6 млрд грн. Ежемесячно мы своими усилиями возвращаем 30 млн грн "живых" денег,— говорит заместитель председателя правления Укргазбанка Станислав Шлапак.— Сомневаюсь, что Родовид Банк станет покупать проблемные активы, поскольку ему не дадут на это денег". Поэтому необходимо найти механизм работы с долгами. "Скорее всего, состоится передача портфелей на безоплатной основе. Родовид будет ими управлять, а потом отдавать банкам деньги за счет возврата долгов,— предполагает господин Шлапак.— Возможно, банки станут платить Родовиду фиксированную ежемесячную комиссию, но она должна быть меньше той суммы, которую мы тратим на самостоятельный возврат долгов".
Коллекторы отмечают, что реорганизация проблемного банка в санационный потребует серьезных вложений. "Фактически Родовид нужно будет превратить в коллектора, для этого понадобятся значительные инвестиции: на программное обеспечение для обработки большого массива долгов необходимо $1-2 млн, на подготовку и содержание специалистов — еще $0,5 млн в месяц. Скорее всего, банк будет привлекать уже работающие на рынке организации",— уверен генеральный директор коллекторской компании CredEx Сергей Деминский. При этом участники рынка недоумевают, почему банки не могут продавать свои активы факторинговым компаниям или отдавать долги на аутсорсинг коллекторам. "Непонятно, по какой причине коллекторы не могут работать с проблемными долгами этих банков. Логично было бы, если бы санационный банк создали для работы с проблемными активами всего рынка, а не пяти учреждений. В этом случае возникают подозрения в возможной коррупции или потенциальных рейдерских атаках,— говорит генеральный директор Европейского агентства по возврату долгов Александр Ильчук.— Скорее всего, Родовид начнет работать с коллекторами и будет посредником. Он физически не готов обрабатывать такие большие объемы "токсичных" активов".
Участники рынка предупреждают о сложностях при возврате старых долгов. "Если банк будет покупать долги по номиналу или даже за 50% от номинала, то операции, несомненно, будут для него убыточными. Адекватная цена долгов сейчас — 15%,— отмечает Сергей Деминский.— Нужно учитывать, что обеспечить возврат долгов, которым больше двух лет, очень сложно, поскольку стоимость недвижимости за это время снизилась, а курс доллара вырос. На рынке существует практика рассрочки, когда платеж за портфель перечисляют 3-4 траншами, но это фиксированная сумма, не зависящая от эффективности возврата долгов".
Любопытно, что даже у экспертов Нацбанка есть сомнения в эффективности работы санационного учреждения. Сотрудники центра научных исследований НБУ в посвященной санационному банку монографии отмечают, что его создание обеспечивает серьезную нагрузку на госбюджет и налогоплательщиков. Они также считают, что создание санационного банка целесообразно исключительно в случае банкротства крупного банка и наличия системного риска, а существовать санационное учреждение должно не более трех лет.
Регулятор финансового рынка разработал меры, которые могли бы сделать работу кредитных союзов более стабильной. Предложено ограничить права ассоциированных лиц как на получение займов в кредитных союзах (суммарно не более 20% капитала), так и на вхождение в управляющие органы союза. В профильных ассоциациях поддержали только распространение ограничения кредитного риска на заемщиков, связанных родственными узами.
Вчера Нацкомфинуслуг обнародовала проект изменений в закон "О кредитных союзах", касающийся ужесточения их деятельности. Документ содержит две существенные поправки. Во-первых, предложено запретить ассоциированным лицам входить в руководящие органы кредитного союза (КС). К таким лицам будут отнесены прямые родственники (отец, мать, родные братья и сестры, дед, бабка, внуки), муж, жена и их прямые родственники.
Второе предложение касается ограничения на выдачу кредитов. Действующая норма закона предполагает, что один член кредитного союза не может получить заем на сумму свыше 20% капитала КС. Теперь этот лимит предложено распространить на всех ассоциированных с заемщиком лиц, которые также являются членами этого союза. Более того, это правило будет действовать и для фермерских хозяйств и частных предприятий, которыми могут владеть лица, подпадающие под ограничения.
В Нацкомфинуслуг утверждают, что принятие документа "внедрит эффективный механизм кредитования населения, защитит права и интересы членов кредитных союзов". Действующая система работы, по мнению чиновников, может их нарушать. "На практике это приводит к принятию решений органами управления кредитного союза в пользу родственников, что нарушает принцип равенства членов и их самоуправления",— говорится в анализе регуляторного влияния документа.
Участники рынка поддерживают введение только ограничения на выдачу кредитов на сумму свыше 20% капитала. Президент Национальной ассоциации кредитных союзов Петр Козинец говорит, что анализ причин возникновения трудностей у проблемных союзов выявил тот факт, что именно выдача кредитов родственникам является одной из ключевых проблем союзов. "Сейчас такие ограничения применяются только в добросовестных союзах. Если муж и жена хотят взять кредиты размером по 20% капитала союза, то при анализе союзом платежеспособности семьи встанет вопрос об их способности вернуть займы",— отмечает президент Всеукраинской ассоциации кредитных союзов Виктория Волковская. В государственном реестре сейчас находится 613 КС.
Между тем участники рынка не согласны с инициативой об установлении ограничений на избрание ассоциированных лиц в руководящие органы союза. По мнению Виктории Волковской, необходимо ограничить только возможность назначения родственников руководителями наблюдательного совета, правления или ревизионной комиссии. "В селах, где есть союзы, эта норма, по сути, будет распространяться на всех их членов. И как быть, если, например, родственные связи возникли уже после назначения в руководящие органы? Пусть комиссия сначала на себе проверяет собственные инициативы",— возмутился глава правления Всеукраинской общественной организации "Украинский финансово-кредитный альянс" Андрей Азаров. По словам Петра Козинца, данная норма спорна, поскольку если ее трактовать дословно, то она распространяется и на общее собрание участников КС, куда могут входить члены одной семьи.
На следующей неделе Гостаможня открывает доступ к своей базе таможенной стоимости, на которую ориентируются таможенники при налогообложении оформляемых грузов. Импортеры и эксперты положительно оценивают получение доступа к этой информации, так как теперь смогут контролировать действия таможенников. В результате Гостаможне станет сложнее безосновательно увеличивать налоговые платежи в госбюджет.
Вчера премьер-министр Николай Азаров поручил главе Гостаможни Игорю Калетнику вместе с Министерством экономического развития и торговли и Минфином изучить возможность предоставления субъектам внешнеэкономической деятельности доступа к базе таможенной стоимости. А уже вечером в пресс-службе Гостаможни сообщили, что с 6 февраля на сайте ведомства будет предоставлен свободный доступ к этой базе. Там будет публиковаться средневзвешенная таможенная стоимость по группам товаров.
Эту информацию таможенники используют при оформлении грузов в целях их обложения НДС, пошлинами и акцизами. При этом они ориентируются в большей степени на стоимость товаров в своей базе, чем на другие законодательно закрепленные методы определения цены (например, по цене контракта, цене договора идентичных и аналогичных товаров, вычитания/прибавления и резервному методу). Субъекты внешнеэкономической деятельности отмечают, что информационная база содержит только среднюю или высокую таможенную стоимость. Несмотря на то что на завышение цены жалуется большинство импортеров, господин Калетник утверждал, что в 2011 году по цене контракта было оформлено 92% случаев импорта, что на 3% больше, чем в странах ЕС. "Даже если в базе поставить минимальное значение, мы все равно выигрываем. Так что я не понимаю, почему мы из этого делаем секрет",— сказал глава правительства, обращаясь к господину Калетнику.
По словам руководителя Гостаможни, его подчиненные используют базу в справочных целях, чтобы реагировать на неправомерные действия субъектов, манипулирующих со стоимостью товара для сокращения базы налогообложения. Днем он заявлял, что в базе содержатся конфиденциальные данные, но позже отметил, что открытый доступ к базе — европейская практика предоставления информации гармонизированной системы описания и кодировки товаров.
Иностранные партнеры не могут понять украинскую практику с завышением таможенной стоимости
Импортеры и эксперты положительно оценивают возможность доступа к базе данных. По словам члена правления Ассоциации таможенных брокеров Бориса Магарычева, в таком случае любой субъект сможет оспорить действия таможенников. "Сейчас никто ничего не поясняет. Поставили высокую таможенную стоимость — завози и плати налоги по ней. Ведь не разбираются, откуда товар, и где он произведен. Если одинаковый, но один в Польше, а другой — во Франции, понятно, что стоимость второго будет больше",— поясняет господин Магарычев. Совладелец компании Maratex (ТМ Esprit, Peacoсks, Aldo) Дмитрий Ермоленко добавляет, что чем ниже стоимость импортируемого товара, тем больше проблем с его оформлением: "Дорогой товар не страдает. С ним сравнивают более дешевый. Но мы завозим товар по прямым контрактам и пошли на сертификацию цен в торгово-промышленной палате, чтобы доказать таможне правдивость заявленной стоимости". По его словам, у поставщиков или производителей есть неограниченные возможности корректировки цен (они могут повышать стоимость или предоставлять скидки), поэтому иностранные партнеры не могут понять украинскую практику с завышением таможенной стоимости. "Я не знаю, в каких еще странах есть такое. Мы лидеры по запросам дополнительной документации для доказательства заявленной стоимости",— говорит господин Ермоленко.
Представитель одной из крупных торговых сетей отмечает, что можно согласиться со стоимостью, предложенной Гостаможней, чтобы все же ввезти товар, но они не могут отбить эти затраты, выставив на прилавок товар по цене выше рыночной. "Поэтому нужно, чтобы таможня открыла всю базу — ей придется ответить, почему для одной компании заявленная стоимость признается, а для другой — нет,— говорит собеседник.— Нам предлагали завозить по $3/кг кофе, который мы ввозим по $1/кг, только потому, что кто-то завез по такой цене". Подобные проблемы есть и у импортеров электроники, но только тогда, когда идут поставки новых моделей, и их стоимость еще не передана в базу Гостаможни, добавляет участник рынка. Доступ к базе данных, по мнению председателя правления ассоциации предприятий легкой промышленности "Укрлегпром" Валентины Изовит, упростит работу бизнеса, так как у предпринимателей появится возможность доказать свою правоту. В результате Гостаможня потеряет существенный рычаг наполнения государственного бюджета, поскольку за счет коррекции таможенной стоимости увеличивалась уплата налогов.
Ведущие страны G20, в том числе Япония, Германия и Канада, в меньшей степени — США и крупные страны ЕС, могут уже в 2015 году столкнуться со снижением кредитоспособности из-за роста расходов на пенсионную систему и здравоохранение, предупредило рейтинговое агентство S&P. В случае затяжного экономического кризиса текущие проблемы в течение 2012-2014 годов могут накладываться на замедление экономического роста из-за роста социальных расходов.
Суверенные рейтинги ряда стран G20 могут быть снижены уже к 2015 году из-за опережающего роста социальных расходов по сравнению с ростом экономики. Под угрозой окажутся прежде всего государства с высоким уровнем социальной защиты и неблагоприятной демографической ситуацией — Япония, Германия, Канада, в меньшей степени США, Великобритания, Франция и Италия. S&P объясняет прогноз прогрессирующим увеличением трат на здравоохранение и медицинское обеспечение — вышеперечисленные страны в случае сохранения существующей социальной политики к 2050 году нарастят расходы на здравоохранение на 6% ВВП, удвоив их по сравнению с уровнем 2010 года (6,3% ВВП). Агентство отмечает, что до сих пор наиболее затратной частью социальных расходов государств была выплата пенсий. В последнее время политики, особенно в Европе, активно продвигают идею сокращения пенсионных расходов, как правило, через повышение возраста выхода на пенсию. При этом правительства обращают мало внимания на опасный рост госрасходов на здравоохранение, пишет S&P в своем отчете.
"Политика правительств до сих пор в основном заключалась в сокращении пенсионных расходов. Однако мы полагаем, что решительное ограничение растущих расходов на здравоохранение является по меньшей мере столь же важным",— заявляет аналитик агентства Марко Мршник. Согласно оценке S&P, доля расходов на здравоохранение в росте общих государственных трат, связанных со старением населения, постоянно увеличивается, и в Германии, Великобритании, США, Японии и некоторых других странах уже превышает 60%. При этом основные факторы, влияющие на рост медицинских расходов — удорожание применяющихся в отрасли технологий и растущее число поддающихся лечению заболеваний, не связаны с демографической ситуацией. Старение населения усугубляет также риски для возможных реформ в этой сфере. "Доля избирателей старшего возраста с течением времени будет возрастать, политический климат для реформ пенсионных и медицинских расходов может стать даже более тяжелым",— считает господин Мршник. S&P призывает правительства начать реформы как можно скорее, что даст время на перераспределение бремени социальных расходов "через поколение".
До сих пор развитые страны осуществляли перекладывание социальных расходов на будущие поколения с помощью наращивания госдолга, направляя заемные средства на погашение бюджетного дефицита. Сейчас кредитные рейтинги всех вышеперечисленных стран, кроме Италии, находятся либо на максимальном уровне ААА (Германия, Великобритания, Канада), либо ступенью ниже — АА+ (США, Япония, Франция). Снижение S&P оценки кредитоспособности правительств лишит их самого удобного способа финансирования соцрасходов — наиболее важным в обзоре S&P является обозначение сроков, когда это может произойти.